外匯黃金游談外匯操作-遠期利率契約問題探討!

Q:一檔 1×4 的遠期利率契約，其約定利率為 7%，名目金額為 100 萬元。假設在契約到期時，市場利率為 8%。在一年 360 天、每月為 30 天的條件下，則該遠期利率契約的交割金額為何？

(A) 2,300 元
(B) 2,451 元
(C) 2,500 元
(D) 2,751 元

解:

題目中所說 1×4 的遠期利率契約，其約定利率為 7%
=>一個月後之浮動利率指標，願意支付之固定利率為7%

金額 * (市場利率-約定利率) * (4-1)月 /一年12個月

1,000,000 * ( 8% - 7%) * 3 / 12 = 2,500

2,500 / ( 1 + 8% * 3 / 12)=2,500 / 1.02=2450.98 =>2451